Lorsque l’on souhaite investir dans une entreprise ou simplement comprendre sa situation financière, l’examen du bilan comptable est un passage obligatoire. En effet, ce document résume la valeur du patrimoine de la société à un instant T et permet d’en estimer la santé financière. Découvrez nos conseils pour lire, comprendre et interpréter un bilan comptable.
Première étape : Connaître les éléments qui composent un bilan
Un bilan comptable est constitué de deux parties principales :
- l’actif : il représente l’ensemble des biens et droits que possède l’entreprise. On y trouve notamment les immobilisations (corporelles, incorporelles et financières), les stocks, les créances, ainsi que la trésorerie.
- le passif : il correspond aux ressources que l’entreprise a utilisées pour financer son actif. Il se décompose en capitaux propres (capital social, réserves, report à nouveau) et dettes (emprunts, dettes fournisseurs, dettes fiscales).
Afin d’établir un bilan, les entreprises sont tenues de suivre le plan comptable général, qui prévoit un classement des éléments par catégorie et une numérotation spécifique pour chaque poste.
Relever les informations clefs
Pour commencer, identifiez les postes les plus significatifs en termes de montant. Cela vous permettra d’avoir une première idée des grandes masses qui composent l’actif et le passif de la société.
Deuxième étape : Analyser les principales données du bilan
Une fois que vous avez identifié les principaux éléments du bilan, il est temps de passer à leur analyse. Vous devrez notamment :
Comparer les soldes avec ceux de l’exercice précédent
Faites le point sur l’évolution des postes significatifs entre deux exercices comptables. Cette approche vous aidera à déterminer si l’entreprise a connu une croissance ou une contraction de son activité, ou si elle a fait face à des événements particuliers (investissements importants, restructuration, etc.).
Tenir compte des variations saisonnières et sectorielles
L’analyse d’un bilan doit être réalisée en tenant compte des particularités du secteur d’activité et des variations saisonnières pouvant affecter l’entreprise. Par exemple, un commerçant réalisant une part importante de ses ventes durant les fêtes de fin d’année aura logiquement des stocks plus élevés au 31 décembre qu’à une autre période de l’année.
Mettre en regard actif et passif
L’analyse du bilan doit également se baser sur la comparaison entre l’actif et le passif. Il convient notamment d’étudier le financement des immobilisations et la structure de la dette, ainsi que la solvabilité de l’entreprise. Le ratio d’endettement et le fonds de roulement sont des indicateurs clés à prendre en compte.
Troisième étape : Interpréter les résultats pour évaluer la santé financière de l’entreprise
Les analyses menées jusqu’à présent vous permettent d’identifier les forces et les faiblesses de la société sur le plan financier. Pour aller plus loin, il peut être utile de réaliser une analyse financière, qui permettra notamment :
D’étudier les ratios financiers
Un certain nombre de ratios financiers standardisés peuvent être calculés à partir du bilan comptable. Parmi eux, on retrouve notamment :
- le ratio de solvabilité, qui mesure la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes à long terme ;
- le ratio de liquidité, qui indique la facilité avec laquelle l’entreprise peut faire face à ses engagements à court terme ;
- la rentabilité économique et financière, qui mesure la capacité de l’entreprise à dégager des bénéfices par rapport à son patrimoine et à ses ressources financières.
Comparer l’entreprise avec ses concurrents ou son secteur d’activité
Une comparaison avec des entreprises similaires ou avec les moyennes du secteur d’activité peut également offrir un éclairage intéressant. Cela permet, par exemple, de mieux apprécier la performance de l’entreprise sur le marché et dans son environnement concurrentiel.
Prendre en compte des éléments extra-financiers
Enfin, il convient de ne pas négliger les éléments extra-financiers pouvant avoir un impact sur la situation et l’évolution de l’entreprise. Ainsi, des facteurs tels que la qualité du management, la réputation de la marque ou encore la capacité à innover peuvent jouer un rôle déterminant dans la performance financière d’une société.
En suivant ces trois étapes, vous aurez une vision globale du bilan comptable et serez en mesure de tirer des conclusions pertinentes sur la santé financière de l’entreprise. N’hésitez pas à solliciter l’aide d’un professionnel si besoin, notamment pour réaliser une analyse financière approfondie.